롤오버

롤오버와 스왑의 실체

롤오버(Rollover)는 외환 포지션을 다음 영업일로 이월할 때 발생하는 이자 조정이며, 스왓이라는 이름으로도 불립니다. 기본 원리는 간단합니다. 통화 쌍를 구성하는 두 통화의 금리 차이에 따라, 매수한 쪽이 이자를 받거나 지불하게 됩니다. 외환 거래가 T+2 결제를 따르기 때문에 매일 일정 시각에 이 조정이 일어납니다.

적용 시각과 금액

대부분의 브로커는 뉴욕 서버 시간 오후 5시, 즉 한국 시간 오전 6시(서머타임 기준)를 롤오버 기준 시점으로 잡습니다. 이 시각에 포지션이 열려 있으면 계좌에 스왑이 가감됩니다. 금리가 높은 통화를 매수하고 낮은 통화를 매도한 경우 양의 스왑을 받고, 반대라면 비용을 냅니다. USD/KRW처럼 한쪽 금리차가 큰 페어는 스왑 금액도 무시할 수 없는 수준이 됩니다.

수요일 3배 스왑과 PAA 대응

PAA에 자주 나오는 '롤오버의 개념은 무엇인가요?'라는 질문에는, 쉽게 말해 하루 이상 포지션을 끌고 갈 때 내거나 받는 이자라고 답할 수 있습니다. 여기에 한 가지 더 기억해야 할 것은 수요일의 트리플 롤오버입니다. 수요일에 포지션을 보유하면 주말 이틀치까지 한 번에 반영되므로, 스왑이 평소의 3배로 적용됩니다. 스왑 비용이 큰 페어를 장기 보유한다면 수요일을 피하거나, 복리 계산기로 장기 비용 누적을 미리 시뮬레이션해 보는 것이 좋습니다.