스왓

스왑 이자의 발생 원리

스왑(Swap)은 외환 포지션을 다음 영업일로 이월할 때 적용되는 이자 조정으로, 롤오버라고도 불립니다. 외환 거래는 실제로 두 통화를 빌리고 빌려주는 구조이므로, 두 통화의 기준금리 차이만큼 일일 이자가 발생합니다. 금리가 높은 통화를 매수하고 낮은 통화를 매도하면 양의 스왑을 받고, 반대라면 음의 스왑을 지불합니다. 대부분 브로커는 뉴욕 마감(서울 시간 오전 6~7시) 기준으로 스왑을 정산합니다.

스왑 계산 예시

한국 기준금리가 3.5%이고 미국 기준금리가 5.25%라면 USD/KRW 매수 포지션은 이론적으로 연 1.75% 수준의 양의 스왑을 기대할 수 있습니다. 그러나 실제 스왑에는 브로커 마진이 포함되어 있어 이론값보다 낮게 지급되거나, 양쪽 모두 음수로 설정되는 경우도 있습니다. 수요일 야간에는 주말 스왑을 미리 정산해 3배가 적용되는 것이 업계 관례입니다.

트레이딩 스타일별 영향

데이 트레이더와 스캘핑 트레이더는 당일 청산하므로 스왑과 무관하지만, 스윙 트레이딩이나 포지션 트레이딩처럼 수일에서 수주 보유하는 스타일은 스왑이 총손익에 중요한 영향을 미칩니다. 특히 GBP/ZAR이나 USD/TRY 같은 고금리 차 통화쌍은 하루 스왑이 수십 달러에 이를 수 있습니다. 한국 트레이더는 캐리 트레이드에 관심이 있다면 브로커별 스왑 공시표를 비교하고, 복리 계산기로 장기 누적 효과를 시뮬레이션해 보는 것이 좋습니다.