슬리피지

슬리피지의 정의

슬리피지(Slippage)는 주문을 제출한 순간의 예상 체결 가격과 실제 체결 가격 사이의 차이입니다. EUR/USD 매수 주문을 1.0850에 냈는데 1.0852에 체결되면 2핍의 부정적 슬리피지가 발생한 것이고, 반대로 1.0848에 체결되면 2핍의 긍정적(가격 개선) 슬리피지입니다. 시장가 주문와 역지정 주문에서 주로 나타나며, 지정가 주문은 구조상 슬리피지가 발생하지 않지만 체결 자체가 되지 않을 수 있습니다.

발생 원인과 시장 조건

슬리피지는 주문 접수와 체결 사이에 시장이 움직이기 때문에 생깁니다. 주요 원인은 얇은 유동성, 높은 변동성(뉴스 발표 직후), 대규모 주문 크기, 느린 체결 인프라입니다. PAA에 자주 나오는 '선물에서 슬리피지란 무엇인가요?'라는 질문도 본질은 동일합니다. 호가창 깊이(Depth of Market)보다 큰 주문이 들어오면 가격이 여러 호가 레벨을 소모하며 체결되어 평균 가격이 불리해집니다.

한국 트레이더의 슬리피지 최소화

슬리피지를 줄이는 실용적 방법은 네 가지입니다. 첫째, 유동성이 높은 시간대에 거래합니다. 한국 시간 기준으로 저녁 런던-뉴욕 오버랩이 최적입니다. 둘째, 시장가 주문 대신 지정가 주문를 사용해 최대 허용 가격을 지정합니다. 셋째, 미국 고용 지표, FOMC, 한국은행 기준금리 결정 같은 주요 경제 이벤트 직후 수 분을 피합니다. 넷째, ECN/STP 체결 모델 브로커를 선택하고 허용 슬리피지 범위를 주문창에 직접 설정합니다. 최적 거래 시간에서 시간대별 유동성과 이벤트 시점을 미리 확인해두면 불필요한 슬리피지 손실을 상당 부분 피할 수 있습니다. 진입 전 포지션 사이즈 계산기로 슬리피지 최대 5핍을 가정한 시나리오까지 계산해 두는 것이 실전적입니다.