金利・インフレ・雇用統計などの経済指標や中央銀行政策を分析して通貨の展望を予測する手法。
ファンダメンタル分析とは
ファンダメンタル分析は、各国の金利・インフレ率・GDP成長率・雇用統計・貿易収支などのマクロ経済指標と中央銀行の政策動向を分析して、通貨の中長期的な方向性を予測する手法です。テクニカル分析がチャートのパターンに焦点を当てるのに対し、ファンダメンタル分析は「なぜその価格が形成されるのか」という根本的な需給要因を探ります。
USD／JPYでの分析実例
米国のFOMCが利上げを決定し、日銀が金融緩和を維持する局面では日米金利差が拡大し、円キャリートレードが増加してUSD／JPYは上昇しやすくなります。たとえば2022年から2024年の円安局面では、米10年債利回りが4.5％台、日本10年債が0.7％台と差が約3.8％となり、USD／JPYは115円から161円まで上昇しました。10万円口座で1万通貨ロングなら46万円の利益です。
日本のトレーダー向け実践ガイド
経済指標カレンダーでNFP、CPI、FOMC、日銀金融政策決定会合の日程を必ず把握しましょう。日本銀行（BOJ）や米連邦准備制度理事会（FRB）の声明文の読み方を学ぶことが第一歩です。タカハ・ハウキッシュとハトハ・ドバッシュのニュアンスを聞き分けられるようになると、指標発表後の動きを予測しやすくなります。ポジションサイズ計算ツールで発表前にロットサイズを調整しましょう。
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