ทฤษฎีที่ว่าอัตราแลกเปลี่ยนควรปรับให้สินค้าเดียวกันมีราคาเท่ากันในทุกประเทศ
PPP คืออะไร?
Purchasing power parity (PPP) เป็นทฤษฎีที่ว่าอัตราแลกเปลี่ยน (Exchange Rate)ควรปรับตัวจนสินค้าเดียวกันมีราคาเท่ากันในทุกประเทศ เช่น ถ้า Big Mac ราคา $5 ในสหรัฐ และ 150 บาทในไทย PPP rate คือ 150/5 = 30 THB/USD
PPP กับ Forex
ในทางปฏิบัติ PPP ทำงานในระยะยาวมากเท่านั้น ระยะสั้นอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate)และเงินทุนไหลมีผลมากกว่า Big Mac Indexเป็นตัวอย่าง PPP ที่เข้าใจง่าย
ข้อจำกัด
สินค้าจำนวนมากไม่สามารถซื้อขายข้ามพรมแดนได้ (เช่น อสังหาริมทรัพย์ บริการ) ทำให้ PPP ไม่แม่นยำในระยะสั้น
Absolute vs Relative PPP
- Absolute PPP: ราคาเดียวกันทั่วโลก (ในความเป็นจริงเกิดยาก เพราะมี trade barriers, transport cost, tax)
- Relative PPP: ความแตกต่างของเงินเฟ้อ (Inflation)ระหว่างสองประเทศ = ความเปลี่ยนแปลงของ exchange rate (ใช้งานได้จริงในระยะยาว)
เคสที่คนถามบ่อย: ประเทศไหน PPP สูงสุด
เมื่อปรับด้วย PPP ประเทศที่มี GDP per capita สูงสุดมักเป็น Luxembourg, Singapore, Switzerland, Macau ส่วน GDP รวม ของจีน (PPP-adjusted) ใหญ่กว่าสหรัฐแล้วตั้งแต่ปี 2014 แต่ที่ nominal exchange rate สหรัฐยังใหญ่กว่า
Big Mac Index ตัวอย่างที่เข้าใจง่าย
The Economist เผยแพร่ Big Mac Index ทุกปี เปรียบเทียบราคา Big Mac ในแต่ละประเทศ ถ้าราคา Big Mac ในไทย 130 บาท ในสหรัฐ $5.69 PPP rate = 130/5.69 ≈ 22.85 THB/USD แต่ตลาดจริงอาจเทรดที่ 35 THB/USD แสดงว่า THB undervalued ตาม PPP
PPP ในการเทรด FX
PPP ไม่เหมาะสำหรับการเทรดระยะสั้น เพราะใช้เวลาหลายปีในการ converge ในระยะยาว (5-10 ปี+) PPP เป็น anchor ที่ใช้ได้ เทรดเดอร์ position trader อาจใช้เป็นเครื่องมือเสริมในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis)แต่ scalper หรือ day trader ไม่จำเป็นต้องสนใจ
คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
Big Mac Index
ดัชนีที่ The Economist สร้างขึ้นเปรียบเทียบราคา Big Mac ในแต่ละประเทศ เพื่อวัด PPP อย่างง่าย
อัตราแลกเปลี่ยน (Exchange Rate)
ราคาของสกุลเงินหนึ่งแสดงในรูปของสกุลเงินอื่น EUR/USD ที่ 1.0850 หมายถึง 1 ยูโรเท่ากับ 1.0850 ดอลลาร์
เงินเฟ้อ (Inflation)
การเพิ่มขึ้นของระดับราคาสินค้าและบริการโดยทั่วไป ทำให้อำนาจซื้อของเงินลดลง
Interest Rate Parity (IRP)
ทฤษฎีที่ว่าส่วนต่างดอกเบี้ยจะถูกชดเชยด้วยการเปลี่ยนแปลงของ exchange rate
พร้อมเทรดจริงหรือยัง?
XTB.ตัวเลือกของเราสำหรับการวิเคราะห์ทางเทคนิค แพลตฟอร์ม xStation 5 พร้อมกราฟขั้นสูง ฝากขั้นต่ำ $0 กำกับโดย FCA และ CySEC
71% ของบัญชี CFD รายย่อยขาดทุนเมื่อเทรดกับโบรกเกอร์นี้