ทฤษฎีที่ว่าส่วนต่างดอกเบี้ยจะถูกชดเชยด้วยการเปลี่ยนแปลงของ exchange rate
IRP คืออะไร?
Interest rate parity ทฤษฎีว่าInterest Rate Differentialจะถูก offset โดย forward exchange rate เพื่อไม่ให้มีArbitrage (อาร์บิทราจ) ถ้า USD ให้ดอกเบี้ย 5% และ JPY ให้ 0.1% ตาม IRP เยนควรแข็งค่าขึ้น ~4.9% เพื่อชดเชย
ในทางปฏิบัติ
IRP ทำงานค่อนข้างดีสำหรับ forward rates แต่ spot rates อาจเบี่ยงเบนจาก IRP ได้นาน (Carry Tradeทำกำไรจากการเบี่ยงเบนนี้)
สูตร IRP แบบคลายๆ
สูตรพื้นฐานของ Covered IRP คือ: Forward = Spot x (1 + i_quote) / (1 + i_base) ตัวอย่างคู่ USD/THB ถ้า spot = 35.20 ดอกเบี้ย USD = 5% ดอกเบี้ย THB = 2.5% สำหรับ 1 ปี Forward เชิงทฤษฎี = 35.20 x 1.025 / 1.05 ≈ 34.36 บาท ส่วนต่างประมาณ 0.84 บาท สะท้อนการที่บาทควรแข็งใน forward ตามทฤษฎี
เทรดเดอร์ไทยควรรู้
ในทางปฏิบัติ swap ที่โบรกเกอร์ต่างประเทศคิดให้ทุกคืนจะสะท้อน IRP โดยตรง ถ้าคุณ short USD/THB ค้างคืน คุณจะ จ่าย swap เพราะดอกเบี้ย USD สูงกว่า THB ใช้ เครื่องคำนวณมาร์จิน ประเมินค่าใช้จ่ายก่อนถือยาว
คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
Interest Rate Differential
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศ ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนค่าเงินและ swap
Purchasing Power Parity (PPP)
ทฤษฎีที่ว่าอัตราแลกเปลี่ยนควรปรับให้สินค้าเดียวกันมีราคาเท่ากันในทุกประเทศ
Carry Trade
กลยุทธ์กู้ยืมสกุลเงินดอกเบี้ยต่ำเพื่อลงทุนในสกุลเงินดอกเบี้ยสูง ทำกำไรจากส่วนต่างดอกเบี้ย
อัตราแลกเปลี่ยน (Exchange Rate)
ราคาของสกุลเงินหนึ่งแสดงในรูปของสกุลเงินอื่น EUR/USD ที่ 1.0850 หมายถึง 1 ยูโรเท่ากับ 1.0850 ดอลลาร์
พร้อมเทรดจริงหรือยัง?
XTB.ตัวเลือกของเราสำหรับการวิเคราะห์ทางเทคนิค แพลตฟอร์ม xStation 5 พร้อมกราฟขั้นสูง ฝากขั้นต่ำ $0 กำกับโดย FCA และ CySEC
71% ของบัญชี CFD รายย่อยขาดทุนเมื่อเทรดกับโบรกเกอร์นี้