Intermarket Analysis

Intermarket Analysis คืออะไร?

Intermarket analysis ศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างตลาดต่างๆ: สกุลเงิน หุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ การเคลื่อนไหวในตลาดหนึ่งมักส่งผลต่อตลาดอื่น

ความสัมพันธ์สำคัญ

USD กลับทิศกับทองคำ (Gold / XAU) AUD กับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (positive) CAD กับราคาWTI Crude Oil (น้ำมันดิบ WTI) (positive) yield พันธบัตรสูง = สกุลเงินแข็ง

สำหรับเทรดเดอร์ไทย

THB มีCorrelation (สหสัมพันธ์)กับราคาข้าวและสินค้าเกษตร SET Index กับ USD/THB มักCorrelation (สหสัมพันธ์)เชิงลบ (SET ขึ้น บาทมักแข็ง)

USD/JPY และ US Treasury Yields

USD/JPY มี Correlation (สหสัมพันธ์) ใกล้ +0.85 กับ US 10-year Treasury yields เมื่อ yield ขึ้น USD/JPY มักขึ้นด้วย เพราะนักลงทุนญี่ปุ่นขาย JPY มาซื้อพันธบัตรอเมริกา เทรดเดอร์ไทยที่ติดตาม yield จะรู้ทิศทาง USD/JPY ล่วงหน้าได้

Carry Trade และ THB

เมื่อ Risk-On เงินทุนต่างชาติไหลเข้าตลาดหุ้นไทย ทำให้ THB แข็งค่า เมื่อ Risk-Off เงินทุนไหลออก THB อ่อนค่า ดู AUD/JPY และ NZD/JPY เป็น proxy ของ risk sentiment เพื่อคาดเดาทิศทาง USD/THB