インターマーケット分析

インターマーケット分析の基本

インターマーケット分析は、株式・債券・商品・通貨の4つの市場の相互連関を読み解く分析手法で、ジョン・マーフィーが体系化したことで知られます。原油上昇は商品通貨（CAD・NOK・AUD）の上昇要因、米国債利回り上昇はUSD買い要因、ゴールド上昇はリスクオフ・ドル安シグナルなど、市場間の典型的な連動パターンを把握することで、為替トレンドの背景を立体的に理解できます。

USD/JPYと連動する市場

USD/JPYは特に米国10年債イールドカーブ利回りとの相関が強く、利回りが4.5%から5.0%に上昇するとUSD/JPYが3〜5円上昇するケースが過去に何度も観測されています。標準ロット（10万通貨）なら30〜50万円規模の値動きとなり、証拠金計算ツールで必要証拠金を確認した上で、利回り動向を毎日チェックする習慣が役立ちます。日経平均と円相場の逆相関も日本人トレーダーにとって重要な視点です。

日本人トレーダーへの実践的な使い方

BOJの低金利維持姿勢が続く間は日米金利差拡大が円安要因となりやすく、米10年債利回り・原油・ゴールドを毎朝チェックする習慣が役立ちます。ファンダメンタル分析と組み合わせることで分析の幅が広がり、安全資産通貨としての円の動きも予測しやすくなります。最適な取引時間で各市場のオープン時間を確認しておきましょう。