Θεωρία: η διαφορά επιτοκίων αντισταθμίζεται από αλλαγή ισοτιμίας.
Τι είναι η IRP;
Η interest rate parity (IRP) είναι θεωρία που λέει ότι η διαφορά Επιτόκιο μεταξύ δύο χωρών πρέπει να ισούται με τη διαφορά μεταξύ spot και forward ισοτιμίας. Αν τα αμερικανικά επιτόκια είναι 5% και τα ευρωπαϊκά 3%, η Διαφορά Επιτοκίων (Interest Rate Differential) (2%) πρέπει να αντισταθμιστεί από forward discount EUR (EUR θα υποτιμηθεί 2% σε 1 έτος).
Covered vs Uncovered IRP
Covered IRP: χρησιμοποιεί Currency Forward rates, ισχύει σχεδόν πάντα (arbitrage ευκαιρίες εξαλείφονται γρήγορα). Uncovered IRP: χρησιμοποιεί αναμενόμενες spot rates, δεν ισχύει πάντα, γιατί η αγορά δεν είναι τέλεια. Η παραβίαση uncovered IRP εξηγεί γιατί το Carry Trade λειτουργεί: αγοράζετε νόμισμα υψηλού επιτοκίου, και δεν υποτιμάται τόσο.
Πρακτική Σημασία
Σε λογαριασμό 5.000 EUR, η IRP εξηγεί γιατί τα Swap (Χρέωση Overnight) rates είναι θετικά ή αρνητικά: η Διαφορά Επιτοκίων (Interest Rate Differential) "μπαίνει" στο swap. Αν η ECB αυξήσει πάνω από Fed, τα EUR forward γίνονται premium. Δείτε τον Forex κερδοφόρο;.
Σχετικοί Όροι
Διαφορά Επιτοκίων (Interest Rate Differential)
Η διαφορά βασικών επιτοκίων μεταξύ δύο νομισμάτων. Κύριος μακροπρόθεσμος παράγοντας.
PPP (Ισοτιμία Αγοραστικής Δύναμης)
Θεωρία: ίδια αγαθά πρέπει να κοστίζουν το ίδιο παντού. Μακροπρόθεσμη αποτίμηση.
Carry Trade
Αγορά νομίσματος υψηλού επιτοκίου, πώληση χαμηλού. Κέρδος από διαφορά.
Συναλλαγματική Ισοτιμία (Exchange Rate)
Η τιμή ενός νομίσματος εκφρασμένη σε άλλο. EUR/USD 1,0850 = 1 EUR = 1,0850 USD.
Έτοιμοι για συναλλαγές σε πραγματικό λογαριασμό;
XTB.Η επιλογή μας για τεχνική ανάλυση. Η πλατφόρμα xStation 5 με προηγμένα γραφήματα, μηδενική ελάχιστη κατάθεση, εποπτεύεται από CySEC και FCA.
71% των λογαριασμών ιδιωτών επενδυτών CFD χάνουν χρήματα όταν συναλλάσσονται με αυτόν τον πάροχο.