Teorie, že rozdíl úrokových sazeb mezi dvěma zeměmi by měl odpovídat rozdílu mezi forwardovým a spotovým kurzem.
Co je parita úrokových sazeb?
Parita úrokových sazeb (Interest Rate Parity, IRP) je teorie, že výnos z investice v domácí měně by měl odpovídat výnosu z investice v zahraniční měně po zohleddění kurzové změny. Země s vyšší sazbou by měla mít forwardový diskont (očekávané oslabení).
IRP v praxi
IRP funguje dobře na forwardových a swap trzích (arbitáž ji vynucuje). Na spot trhu se však měny s vyšší sazbou často posilují (ne oslabují), jak předpovídá IRP. Tento „forward premium puzzle“ je základem Carry Trade.
IRP a swap
Forwardové body a Swapové sazby jsou přímo odvozeny z IRP. To znamená, že Rozdíl úrokových sazeb se promítá do každodenních swap nákladů/kreditů vašich pozic.
Související termíny
Rozdíl úrokových sazeb
Rozdíl mezi úrokovými sazbami dvou zemí. Hlavní hybatel forexových párů a základ carry trade strategie.
Parita kupní síly (PPP)
Teorie, že směnné kurzy by se měly přizpůsobit tak, aby stejné zboží stálo stejně v různých zemích.
Carry Trade
Strategie půjčení v měně s nízkou sazbou a investování do měny s vyšší sazbou k získání úrokového rozdílu (carry).
Směnný kurz
Cena jedné měny vyjádřená v jiné měně. EUR/USD za 1,0850 znamená, že 1 euro se rovná 1,0850 USD.
Připraveni obchodovat naživo?
XTB.Naše volba pro technickou analýzu. Platforma xStation 5 s pokročilými grafy, minimální vklad 0 USD, regulovaný FCA, CySEC a KNF.
71% účtů retailových investorů přichází o peníze při obchodování CFD u tohoto poskytovatele.