ドローダウン

ドローダウンとは

ドローダウン（Drawdown）は口座または戦略の最高残高（ピーク）から最低残高（トラフ）までの下落幅を、金額またはパーセントで表した指標です。トレード戦略のリスクを評価する最重要指標の一つで、最大ドローダウンは戦略の「最悪期」を数値化します。例えば100万円の口座が120万円まで増えた後、80万円まで下落した場合、ドローダウンは（120-80）÷120=33%となります。ドローダウンが大きいほど、元に戻すために必要な利益率は指数関数的に増大する点が重要です。

回復に必要な利益率とJPY建て実例

ドローダウンと回復率の関係は非対称で、10%の下落は11.1%の上昇で回復、20%は25%、50%は100%、80%は500%必要という残酷な数学があります。100万円口座でドローダウン20%（残高80万円）なら、元に戻すには25万円の利益、つまり25%の運用利回りが必要です。USD/JPY 1万通貨×20pipsのトレードを日給2,000円で125日稼働する計算。ドローダウンを15%以内に抑えるのがプロトレーダーの一般的な基準とされています。

許容値の設定と日本市場での実践

多くのトレーダーは最大ドローダウンの許容限度を20〜30%に設定し、これを超えた場合はトレードを一時停止して原因分析を行います。FSA 1:25レバレッジ下では過大ロットが最大のドローダウン要因で、1トレードのリスクを口座残高の1〜2%に抑えることでドローダウンを10%以内に収めやすくなります。最大ドローダウンとポジションサイジング、さらにリスクリワード比率を合わせて学び、FXは儲かる？で実践的なリスク管理を身につけましょう。