El movimiento de dinero con fines de inversión entre países, incluyendo inversión extranjera directa, inversión de cartera y préstamos bancarios. Los flujos de capital son un impulsor principal de los movimientos de los tipos de cambio.
Tipos de flujos de capital
Los flujos de capital adoptan varias formas. La inversión extranjera directa (IED) implica construir o adquirir negocios en el extranjero y tiende a ser estable y a largo plazo. La inversión de cartera incluye la compra de acciones y bonos extranjeros, que puede ser más volátil. Los préstamos bancarios y los flujos a corto plazo (a veces llamados Dinero caliente (hot money)) son los más volátiles y pueden revertirse rápidamente durante las crisis.
Flujos de capital y divisas
Cuando los inversores extranjeros compran activos de un país, deben adquirir la divisa doméstica, aumentando la demanda y empujándola al alza. Fuertes entradas de capital pueden apoyar una divisa incluso cuando la Cuenta corriente está en déficit, como demuestra EE.UU.: las compras extranjeras de bonos del Tesoro y acciones estadounidenses ayudan a apoyar al USD a pesar de un gran déficit comercial.
A la inversa, las salidas de capital (cuando los inversores domésticos mueven dinero al exterior o los inversores extranjeros se retiran) presionan a la baja la divisa. La huida súbita de capitales puede desencadenar depreciaciones bruscas, especialmente en mercados emergentes con reservas limitadas.
Monitorizar los flujos de capital
Los traders rastrean los flujos de capital a través de datos de la Balanza de pagos (BOP), informes TIC y datos de flujos de fondos. Los cambios en los patrones de flujos de capital pueden señalar giros a largo plazo en las tendencias de divisas.
Términos relacionados
Dinero caliente (hot money)
Capital a corto plazo que se mueve rápidamente entre países buscando los mayores rendimientos o huyendo de riesgos percibidos. Los flujos de dinero caliente pueden causar volatilidad significativa en las divisas, particularmente en mercados emergentes.
Balanza de pagos (BOP)
Un registro completo de todas las transacciones económicas entre los residentes de un país y el resto del mundo durante un período específico. La BOP incluye la cuenta corriente, la cuenta de capital y la cuenta financiera.
Cuenta corriente
Un componente de la balanza de pagos que registra las transacciones de un país con el resto del mundo, incluyendo comercio de bienes y servicios, ingresos por inversiones y transferencias. Los déficits persistentes de cuenta corriente pueden presionar una divisa a la baja.
Controles de capital
Restricciones impuestas por el gobierno sobre el flujo de dinero hacia o desde un país, incluyendo límites a la inversión extranjera, la conversión de divisas y las transferencias transfronterizas.
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