Capital a corto plazo que se mueve rápidamente entre países buscando los mayores rendimientos o huyendo de riesgos percibidos. Los flujos de dinero caliente pueden causar volatilidad significativa en las divisas, particularmente en mercados emergentes.
Qué es el dinero caliente
El dinero caliente se refiere a Flujos de capital a corto plazo que se mueve rápidamente entre mercados financieros para capturar los mejores rendimientos disponibles. A diferencia de la inversión extranjera directa, que implica construir fábricas o adquirir negocios, el dinero caliente fluye típicamente hacia activos financieros líquidos como bonos del gobierno, acciones o instrumentos del mercado monetario. Puede entrar en un país rápidamente cuando las condiciones parecen favorables e irse igual de rápido cuando se deterioran.
Dinero caliente y volatilidad de divisas
Las entradas de dinero caliente pueden inflar los precios de los activos y fortalecer una divisa, creando a veces una ilusión de fortaleza económica. Cuando estos flujos se revierten, la divisa puede depreciarse bruscamente. Las divisas de mercados emergentes son particularmente vulnerables porque sus mercados son más pequeños y menos líquidos, amplificando el impacto de los grandes flujos.
Los bancos centrales de mercados emergentes a veces imponen Controles de capital o intervienen en los mercados de divisas para gestionar los efectos desestabilizadores del dinero caliente. Estas medidas incluyen impuestos sobre inversiones extranjeras a corto plazo, períodos mínimos de retención o restricciones directas a los movimientos de capital.
Implicaciones para forex
Los traders deben ser cautelosos con divisas que parecen fuertes principalmente por entradas de dinero caliente en lugar de por mejoras fundamentales en la Cuenta corriente o el Producto interior bruto (PIB).
Términos relacionados
Flujos de capital
El movimiento de dinero con fines de inversión entre países, incluyendo inversión extranjera directa, inversión de cartera y préstamos bancarios. Los flujos de capital son un impulsor principal de los movimientos de los tipos de cambio.
Controles de capital
Restricciones impuestas por el gobierno sobre el flujo de dinero hacia o desde un país, incluyendo límites a la inversión extranjera, la conversión de divisas y las transferencias transfronterizas.
Huida hacia la seguridad
Un fenómeno de mercado donde los inversores mueven rápidamente capital de activos de mayor riesgo hacia activos percibidos como seguros durante períodos de incertidumbre económica o crisis geopolítica. Fortalece las divisas refugio y debilita las más arriesgadas.
Carry trade
Una estrategia en la que un trader pide prestado en una divisa con tipo de interés bajo e invierte en una divisa con tipo más alto para capturar el diferencial de tipos. El carry trade obtiene beneficios tanto del diferencial como de la potencial apreciación de la divisa.
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