เงินทุนระยะสั้นที่เคลื่อนย้ายเร็วไปหาผลตอบแทนสูงสุด สร้างความผันผวนให้ค่าเงิน
Hot Money คืออะไร?
Hot money คือCapital Flow (เงินทุนไหล)ระยะสั้นที่เคลื่อนย้ายไปหาผลตอบแทนสูงสุดอย่างรวดเร็ว เช่น เงินที่ไหลเข้าประเทศที่ขึ้นดอกเบี้ยเพื่อCarry Tradeแล้วไหลออกเมื่อสถานการณ์เปลี่ยน
ผลกระทบ
Hot money สร้างความผันผวนให้ค่าเงิน ไหลเข้าเร็ว = ค่าเงินแข็งเร็ว ไหลออกเร็ว = ค่าเงินอ่อนเร็ว วิกฤตต้มยำกุ้ง 1997 ส่วนหนึ่งเกิดจาก hot money ไหลออกจากไทย
สัญญาณเตือน Hot Money ไหลออก
- ส่วนต่างดอกเบี้ยแคบลง (Fed cut, BOT คงดอกเบี้ย)
- Risk-Off ในตลาดโลก เช่น ดัชนี VIX พุ่ง
- ค่าเงินภูมิภาคอ่อนพร้อมกัน (บาทไทย (Thai Baht), IDR, MYR, PHP)
- ต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้น/พันธบัตรไทยติดต่อกันหลายวัน
บทเรียนปี 1997
วิกฤตต้มยำกุ้งเริ่มจากการที่ hot money ไหลเข้าไทยในยุคที่บาทยังตรึงกับ USD ที่ 25 บาท เมื่อ hedge funds โจมตีและธนาคารแห่งประเทศไทยหมดทุนสำรอง บาทอ่อนจาก 25 ไป 56 บาท/USD ในไม่กี่เดือน เทรดเดอร์ที่ short USD/THB ได้กำไรมหาศาล
คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
Capital Flow (เงินทุนไหล)
การเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศ ไหลเข้า = ค่าเงินแข็ง ไหลออก = ค่าเงินอ่อน
Capital Controls
มาตรการของรัฐบาลในการจำกัดการไหลของเงินทุนเข้าออกประเทศ เช่น จำกัดการโอนเงินต่างประเทศ
Flight to Safety
การย้ายเงินลงทุนจากสินทรัพย์เสี่ยงไป safe-haven เมื่อตลาดตื่นตระหนก
Carry Trade
กลยุทธ์กู้ยืมสกุลเงินดอกเบี้ยต่ำเพื่อลงทุนในสกุลเงินดอกเบี้ยสูง ทำกำไรจากส่วนต่างดอกเบี้ย
พร้อมเทรดจริงหรือยัง?
XTB.ตัวเลือกของเราสำหรับการวิเคราะห์ทางเทคนิค แพลตฟอร์ม xStation 5 พร้อมกราฟขั้นสูง ฝากขั้นต่ำ $0 กำกับโดย FCA และ CySEC
71% ของบัญชี CFD รายย่อยขาดทุนเมื่อเทรดกับโบรกเกอร์นี้