Gearing

Mi az?

A gearing (tőkeáttételi arány) méri, hányszorosra használod az equitydet. 2 000 000 HUF equity, 60 000 000 HUF összpozíció = 30x gearing. Tőkeáttétel-gel szinonimának használják, de a gearing inkább a tényleges kitettséget méri.

Optimális gearing

ESMA szabályozás max. 30:1 fő párokra, 20:1 mellékekre. De a maximális leverage nem cél. Tapasztalt kereskedők 3-5x tényleges gearinget tartanak, messze a maximum alatt.

Gearing és kockázat

30x gearing: 3,3% ellentétes mozgás = teljes equity elvesztése. 5x gearing: 20% mozgás kell ugyanehhez. A Pozícióméretezés szabályozza a tényleges gearinget. Margin számoló segít a számításban.

Gearing MNB és ESMA szabályozás alatt

Magyar kiskereskedő ESMA-szabályozott brókernél (IG, XTB, Admiral Markets magyar leányvállalat) max. 30:1 tőkeáttételt kaphat fő devizapárokra, 20:1-et a nem fő párokra és 2:1-et kriptókra. A tényleges gearing ennél azonban jóval alacsonyabb lehet, és kellene is hogy legyen. Példa: 500.000 HUF számla, egyetlen 0,1 lot EUR/USD pozíció. Névérték: 10.000 EUR ~ 4.000.000 HUF. Gearing = 8:1. Ha három hasonló pozíciót nyitsz, gearing ~24:1, közel a max-hoz. Már 1-1,5% ellenirányú mozgás is Margin call-t válthat ki. Tapasztalt traderek a Equity 5-10%-át kockáztatják pozíciónként, így a reálgearing 5x alatt marad. Az MNB nem szab közvetlen leverage limitet, de az ESMA/MiFID II keretben működő brókerekre érvényes a 30:1 plafon. Tanács: sose mérd a "maradék marginnal", mindig a teljes névértékkel. Margin számoló