ボラティリティ

ボラティリティの定義と計測

ボラティリティは相場価格が一定期間内にどの程度変動するかを示す指標で、通常は日次リターンの標準偏差の年率換算値で表されます。USD/JPYの平均年間ボラティリティは8%から12%と主要通貨ペアの中では相対的に低く、USD/TRYのような新興国通貨は20%から40%と3倍以上になります。ボラティリティの計測方法には過去データに基づくヒストリカルボラティリティと、オプション価格から逆算するインプライドボラティリティの2種類があり、両者の乖離はトレード機会のサインとなります。

ボラティリティを使ったトレード戦略

高ボラティリティ時にはスプレッドが広がる傾向があるため、執行コストが増加します。一方でATR（平均真樹脱）が通常より1.5倍以上になっている時には、ブレイクアウト取引のチャンスが生まれます。低ボラティリティのレンジ相場では、レンジの上下限での逆張りが有効です。日本時間の東京セッションはボラティリティが低く、ロンドン・ニューヨークオーバーラップの21:00から25:00に最も高まります。

日本のトレーダー向けの実践

FSA規制の1:25レバレッジ内でも、ボラティリティが急上昇した場面ではストップロス幅を通常の1.5倍にし、ロットサイズを半分に落とすとドローダウンを制御できます。最適な取引時間で時間帯別のボラティリティ特性を学び、10万円口座なら1日の最大損失を2,000円以内に抑える習慣をつけましょう。