Разница ставок между двумя странами. Движущая сила carry trade.
Что такое процентный дифференциал
Процентный дифференциал (Interest Rate Differential, IRD) это разница ключевых ставок двух стран, валюты которых образуют пару. Это основной драйвер долгосрочных трендов и фундамент Кэрри-трейд. Формула: IRD равно ставка валюты котировки минус ставка базовой. Для USD/JPY в 2024 это 5,5 минус 0,1 равно 5,4 процентного пункта в пользу USD, что означает положительный Своп для длинной позиции и давление на JPY.
IRD как двигатель тренда
В 2022-2024 ФРС подняла ставку до 5,5 процента, а BoJ удерживал около нуля. IRD расширился до исторических максимумов, и USD/JPY вырос со 115 до 161 за три года. Аналогично EUR/USD упал с 1,21 до 0,96 в 2022. В моменте, когда рынок ждёт смены цикла, тренд разворачивается раньше фактических решений ЦБ. Поэтому следят не за текущим IRD, а за ожиданиями на 6-12 месяцев.
Как использовать IRD
Составьте таблицу ставок основных ЦБ и обновляйте после заседаний. Длинные позиции ищите в парах, где расширение IRD идёт в пользу валюты. Избегайте контр-carry позиций на длительный срок, они проигрывают через swap. Рассчитайте свопы и маржу через Калькулятор маржи.
Связанные термины
Кэрри-трейд
Заимствование в валюте с низкой ставкой, инвестирование в высокую. Заработок на разнице.
Паритет процентных ставок
Теория: форвардный курс отражает разницу ставок.
Процентная ставка
Стоимость заимствования денег. Ключевой драйвер валютных курсов.
Своп
Процентная плата или доход за перенос позиции через ночь.
Готовы торговать в реальном счёте?
XTB.Наш выбор для технического анализа. Платформа xStation 5 с продвинутыми графиками, минимальный депозит 0 долларов, регулируется FCA и CySEC.
71% розничных CFD-счетов теряют деньги при торговле с этим брокером.