Hedging (Phòng ngừa rủi ro)

Hedging là gì?

Hedging (phòng ngừa rủi ro) là chiến lược mở vị thế ngược chiều với vị thế hiện tại để GIẢM rủi ro từ biến động giá bất lợi. Hedging không phải để kiếm lãi mà để bảo vệ vốn. Khái niệm này xuất phát từ thị trường nông sản: nông dân hedge giá lúa mì bằng cách bán futures trước thu hoạch để khóa giá. Trong Forex, hedging được dùng bởi cả doanh nghiệp xuất nhập khẩu (giảm rủi ro tỷ giá) và trader retail (bảo vệ vị thế trong biến động ngắn hạn). Ví dụ cơ bản: bạn Long (Mua) EUR/USD dài hạn nhưng lo có biến động giảm tạm thời do tin tức, mở thêm Short (Bán) EUR/USD cùng khối lượng để "đóng băng" kết quả tạm thời.

Các loại Hedging

1. Direct Hedging: mở vị thế ngược trên CÙNG một cặp tiền (long EUR/USD + short EUR/USD). KHÔNG được phép ở Mỹ (NFA cấm), nhưng cho phép ở hầu hết broker quốc tế. Tốn Spread đôi và Swap (Phí qua đêm) có thể âm cả hai bên. 2. Cross-currency Hedging: dùng cặp có Tương quan (Correlation) cao. Ví dụ: long EUR/USD + short GBP/USD (correlation +0.85) để hedge một phần rủi ro USD. 3. Options Hedging: dùng Currency Options (put options) để bảo vệ vị thế long. Phương pháp tinh vi nhất nhưng cần kiến thức options. 4. Multi-currency Hedging: doanh nghiệp đa quốc gia hedge dòng tiền tương lai bằng Currency Forward hoặc FX Swap.

Hedging cho trader Việt Nam - LƯU Ý

Hedging KHÔNG xóa lỗ - chỉ "đóng băng" kết quả tại thời điểm hedge. Bạn vẫn phải trả Spread cho lệnh hedge và có thể trả Swap (Phí qua đêm) âm cả hai bên. Trader Việt Nam mới ĐỪNG dùng direct hedging - thường là cách "che giấu" lỗ, tốt hơn nên dùng Stop Loss (Cắt lỗ) ngay từ đầu. Hedging chỉ nên dùng khi bạn có lý do rõ ràng (ví dụ: chờ tin lớn, tạm bảo vệ vị thế dài hạn). Doanh nghiệp xuất nhập khẩu Việt Nam sử dụng forward USD/VND qua ngân hàng để hedge tỷ giá - đây mới là ứng dụng đúng. Xem Forex có lời?.