En onormal avkastningskurvform där kortfristiga obligationsräntor överskrider långfristiga, brett ansedd som en av de mest tillförlitliga ledande indikatorerna för ekonomisk recession.
Vad är en inverterad avkastningskurva?
En inverterad Avkastningskurva uppstår när kortfristiga statsobligationsräntor stiger över långfristiga. När amerikanska 2-årsstatsobligationer ger 5,0 % medan 10-åriga ger 4,0 % är kurvan inverterad med 100 Räntepunkt (Basis Point). Det sker typiskt när Federal Reserve höjt kortfristiga Räntas aggressivt för att bekämpa Inflation, medan långfristiga räntor speglar förväntningar om framtida ekonomisk svaghet.
Recessionssignal
2-års/10-årsinverteringen har föregått varje amerikansk recession sedan 1960-talet med bara en falsk signal. Ledtiden mellan invertering och recessionens början varierar från 6 till 24 månader.
Forexhandelsimplikationer
En inverterad amerikansk avkastningskurva skapar blandade signaler för USD. Initialt attraherar höga kortfristiga räntor kapital, stödjer USD. Över tid förväntar traders Duvaktig (Dovish) policypivoter och räntesänkningar, vilket slutligen försvagar USD. Safe haven-valutor som CHF och JPY tenderar att stärkas. Traders använder avkastningskurvans invertering som en medelfristig riktningsindikator.
Relaterade termer
Avkastningskurva
En graf som plottar räntorna på obligationer med lika kreditkvalitet men olika löptider, typiskt från 3-månaders till 30-åriga statsobligationer, som speglar marknadsförväntningar för framtida räntor.
Ränta
Kostnaden för att låna pengar, fastställd av centralbanker som ett primärt penningpolitiskt verktyg. Räntedifferenser mellan länder är den dominerande drivkraften för forexväxelkurser.
Redo att handla på riktigt?
Exness.Vårt val för flexibla strategier. Hävstång upp till 1:2000, omedelbara uttag, reglerad av FCA, CySEC och FSCA.
78.79% av privata CFD-konton förlorar pengar hos den här leverantören.