Короткие ставки выше длинных. Исторически предвещает рецессию.
Что такое инвертированная кривая
Инвертированная Кривая доходности это ситуация, когда краткосрочные облигации дают более высокую доходность, чем долгосрочные. В норме 10-летние бумаги доходнее 2-летних, потому что инвесторы требуют премию за срок. Инверсия появляется, когда рынок ждёт снижения ставок из-за рецессии. В США ориентируются на разницу 10Y минус 2Y (spread 2s10s) и 10Y минус 3M.
Исторический сигнал рецессии
С 1955 года инверсия 2s10s предсказала каждую рецессию США с опережением от 6 до 24 месяцев, без единого ложного сигнала. Длинные доходности падают, когда инвесторы ждут, что ФРС будет снижать ставки. Инверсия 2022-2024 стала самой глубокой за 40 лет: спред доходил до минус 108 базисных пунктов. Однако время до фактической рецессии оказалось аномально долгим, что породило споры о прогностической силе.
Для трейдера валют
Следите за 2s10s через FRED или TradingView. При углублении готовьтесь к росту волатильности и переходу в защитные активы: gold, CHF, JPY. В 2019 инверсия предшествовала развороту DXY. Комбинируйте с Нонфарм (NFP) и Индекс потребительских цен (ИПЦ). См. Форекс прибыльный?.
Связанные термины
Кривая доходности
График доходности облигаций разных сроков. Инверсия предвещает рецессию.
Процентная ставка
Стоимость заимствования денег. Ключевой драйвер валютных курсов.
Бегство в качество
Массовый переход из рисковых в защитные активы при панике.
Защитный актив
Актив, сохраняющий или растущий в цене во время кризисов: USD, JPY, CHF, золото.
Готовы торговать в реальном счёте?
Exness.Наш выбор для гибких стратегий. Плечо до 1:2000, мгновенные выводы, регулируется FCA, CySEC и FSCA.
78.79% розничных CFD-счетов теряют деньги при торговле с этим брокером.