मैक्सिमम ड्रॉडाउन (MDD)

Maximum Drawdown क्या है और कैसे गणना होती है?

Maximum Drawdown (MDD) किसी रणनीति या खाते की worst-case गिरावट दर्शाता है। गणना: MDD = ((Peak - Trough) / Peak) × 100%। उदाहरण: यदि खाता ₹1 लाख से शुरू होकर ₹1.50 लाख (peak) तक पहुंचा और फिर ₹1.20 लाख (trough) तक गिरा, तो MDD = (150,000 - 120,000) / 150,000 = 20%। यह अंतिम खाता मूल्य (₹1.20 लाख) पर आधारित नहीं है बल्कि शिखर से गिरावट पर।

MDD स्वीकार्य सीमा

अनुभवी ट्रेडर्स और fund managers के लिए स्वीकार्य MDD 10-15% है। 20-25% MDD चुनौतीपूर्ण लेकिन संभव है। 30% से ऊपर MDD अक्सर रणनीति छोड़ने की ओर ले जाता है, क्योंकि लोग भावनात्मक रूप से नहीं टिकते। Hedge funds सामान्यतः 20% MDD पर "soft close" करते हैं। रिकवरी की गणित असममित है: 20% MDD = 25% return चाहिए वापस (80 × 1.25 = 100)। 50% MDD = 100% return चाहिए! इसीलिए drawdown को छोटा रखना लाभ से अधिक महत्वपूर्ण है।

MDD कम करने की तकनीकें

MDD कम करने के तरीके: (1) Position size छोटा करें (1% प्रति ट्रेड बजाय 2%)। (2) Correlation-aware portfolio बनाएं (EUR/USD और GBP/USD एक साथ नहीं)। (3) Time-based diversification (विभिन्न सत्रों में trade)। (4) Equity curve trading: जब drawdown 10% हो, रणनीति temporarily रोकें। (5) Drawdown के दौरान size कम करें, बढ़ाएं नहीं। Backtesting में हमेशा MDD देखें, केवल total return नहीं। अच्छी रणनीति = positive expectancy + कम MDD। ड्रॉडाउन, sharpe-ratio, calmar-ratio और risk-management भी पढ़ें।