최대 드로다운

MDD의 정확한 정의

최대 드로다운(MDD)은 특정 기간 동안 계좌 자기자본이 고점에서 저점까지 최대로 하락한 폭을 백분율로 나타낸 값입니다. 1,000만원이 1,300만원까지 올랐다가 700만원으로 빠진 후 다시 회복했다면 MDD는 (1,300 - 700) / 1,300 = 46%가 됩니다. 단순 일일 드로다운이 아니라 "가장 불행했던 구간"을 측정한다는 점이 중요합니다.

왜 MDD가 핵심 지표인가

수익률만 자랑하는 트레이더의 성과가 허상인 이유는 MDD를 숨기기 때문입니다. 연 50% 수익 전략이라도 MDD가 60%라면 실전에서는 심리적으로 견디기 불가능합니다. 기관 펀드는 보통 MDD 20%를 허용 한도로 삼으며, 개인 트레이더도 백테스트에서 MDD가 자기자본의 25%를 넘는 전략은 운용 자본을 절반으로 낮추는 식으로 보정합니다.

MDD 축소 실전 루틴

한 거래당 리스크를 계좌의 1~2%로 고정하고, 상관관계가 높은 포지션을 동시에 열지 않으며, 연속 손실 3건 후 자동으로 거래를 멈추는 "서킷 브레이커" 규칙을 정해두면 MDD가 크게 줄어듭니다. 한국 트레이더는 1:10 레버리지 한도 덕분에 구조적으로 MDD가 완화되는 측면이 있지만, 주말 갭 리스크는 별도로 관리해야 합니다. 외환 수익성?에서 MDD와 복구 수학 사이의 비대칭 관계를 확인하세요.