Value at Risk (VaR)

VaR คืออะไร?

Value at Risk (VaR) ประเมินว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณอาจขาดทุนสูงสุดเท่าไรในช่วงเวลาที่กำหนด ที่ระดับความเชื่อมั่นที่กำหนด ตัวอย่าง "VaR 95% รายวัน = $500" หมายความว่ามีโอกาส 95% ที่ขาดทุนจะไม่เกิน $500 ในหนึ่งวัน

การใช้ VaR

สถาบันการเงินใช้ VaR ในการบริหารความเสี่ยง เทรดเดอร์ retail สามารถใช้แนวคิด VaR เพื่อประเมินขาดทุนสูงสุดที่ยอมรับได้ต่อวัน

ข้อจำกัด

VaR ไม่บอกว่าขาดทุนจะเป็นเท่าไรเมื่อเกินระดับ VaR (tail risk) และอิงจากข้อมูลอดีตที่อาจไม่สะท้อนอนาคต

คำนวณ VaR ง่าย ๆ บนบัญชีไทย

สมมติบัญชี 20,000 บาท เทรด USD/JPY 0.05 lot ค่าเบี่ยงเบนรายวันราว 60 pips มูลค่าต่อ pip ประมาณ 20 บาท VaR หนึ่งวันที่ระดับความเชื่อมั่น 95 เปอร์เซ็นต์เท่ากับ 60 คูณ 1.65 คูณ 20 ราว 1,980 บาท หรือ 9.9 เปอร์เซ็นต์ของบัญชี ตัวเลขนี้บอกว่า 1 ใน 20 วัน คุณอาจขาดทุนถึงเท่านี้จากสถานะเดียว เป็นเหตุผลที่ Money Management (การบริหารเงินทุน) แนะนำให้จำกัดความเสี่ยงรวมต่อวันไม่เกิน 5 เปอร์เซ็นต์ และใช้ เครื่องคำนวณกำไร/ขาดทุน จำลองหลายสถานะพร้อมกันก่อนเปิดจริง