Implied Volatility (IV)

IV là gì?

Implied Volatility (IV, biến động ngầm định) là mức Biến động (Volatility) mà thị trường kỳ vọng sẽ xảy ra trong tương lai, được tính ngược từ giá Currency Options. Khác với Historical Volatility (HV) (đo biến động đã xảy ra), IV phản ánh kỳ vọng về biến động sắp tới. IV cao nghĩa là thị trường kỳ vọng giá sẽ di chuyển mạnh (lên hoặc xuống), IV thấp nghĩa là kỳ vọng ổn định. IV được biểu diễn bằng phần trăm: EUR/USD IV 10% nghĩa là thị trường kỳ vọng giá dao động khoảng 10% trong 1 năm tới.

IV ảnh hưởng giao dịch ra sao?

IV thường tăng trước sự kiện quan trọng: quyết định Lãi suất (Interest Rate) của Federal Reserve (Fed), Non-Farm Payrolls (NFP), bầu cử, và giảm mạnh ngay sau sự kiện kết thúc (gọi là "IV crush"). Chỉ số VIX (CBOE Volatility Index) là IV của S&P 500 options, được coi là "chỉ số sợ hãi" của thị trường. VIX trên 25 = lo ngại, trên 30 = hoảng loạn. Trong forex, IV được niêm yết cho các kỳ hạn: overnight, 1 tuần, 1 tháng, 3 tháng.

IV cho trader Việt Nam

Trader Việt Nam dùng IV gián tiếp qua VIX và các chỉ số tâm lý. Khi IV tăng: Spread thường giãn rộng, Slippage (Trượt giá) tăng, Stop Loss (Cắt lỗ) cần đặt rộng hơn vì biến động lớn. Khi IV thấp: thị trường yên tĩnh, phù hợp Range Trading. Khi IV cao: phù hợp Breakout Trading hoặc đứng ngoài chờ IV giảm. Kiểm tra IV trước khi giao dịch tin tức: nếu IV đã rất cao trước sự kiện, biến động sau sự kiện có thể nhỏ hơn kỳ vọng (IV crush).