套息交易

什么是套息交易？

套息交易(Carry Trade)是借入低息货币、买入高息货币以赚取利率差利率差的经典外汇策略。经典组合：卖出日元/瑞郎(低息)、买入澳元/纽元/墨西哥比索(高息)。可长期持有获得每日掉期掉期收入。这种策略在利差大且波动低的环境中最为有效。

套息交易历史

2005-2008年AUD/JPY是最著名的套息交易对，AUD/JPY升值100%+。2008年金融危机时套息交易全面崩溃(日元暴涨30%)。2022-2024年USD/JPY利差扩大，套息交易再次兴起。2024年8月日本央行意外加息引发套息交易平仓潮，导致全球风险资产单日重挫，展示此策略的脆弱性。

套息交易策略

选择稳定的利率差持续货币对；长期持有赚取每日swap；风险管理：止损止损+监控市场情绪变化。适合仓位交易仓位交易者。土耳其里拉(高息但贬值)是套息陷阱案例。正利差不等于正收益，汇率贬值可能远大于利息收入，这是套息交易的根本风险。