Estratégia que consiste em tomar emprestado em moeda de juros baixos para investir em moeda de juros altos, lucrando com o diferencial.
O carry trade é uma estratégia que explora o Diferencial de Taxas de Juros entre países. O trader toma emprestado em uma moeda com taxa de juros baixa (moeda de financiamento) e investe em uma moeda com taxa alta (moeda alvo). O lucro vem do diferencial de juros recebido, desde que a taxa de câmbio não se mova adversamente.
Exemplo prático
Com o iene japonês a 0,10% e o real brasileiro a 13,75%, vender JPY e comprar BRL captura um diferencial de ~13,65% ao ano. No forex, isso se manifesta como Swap positivo diário. O par AUD/JPY e NZD/JPY foram classicamente populares para carry trade quando a Austrália e Nova Zelândia tinham juros elevados.
Riscos
O principal risco é reversão abrupta. Em crises, investidores desfazem carry trades simultaneamente, causando valorização violenta da moeda de financiamento. O iene se fortaleceu 20% em semanas durante 2008. Carry trades funcionam melhor em ambientes de baixa volatilidade e quando diferenciais são estáveis ou crescentes.
Termos relacionados
Diferencial de Taxas de Juros
Diferença entre as taxas de juros de dois países, fator fundamental na determinação de fluxos de capital e movimentos cambiais.
Swap
A cobrança ou crédito de juros overnight aplicada ao manter uma posição forex além do horário de corte diário. Taxas de swap refletem a diferença de taxa de juros entre as duas moedas.
Rollover
O processo de estender a data de liquidação de uma posição forex aberta para o próximo dia de trading. Resulta em cobrança ou crédito de swap baseado em diferenciais de taxa de juros.
Taxa de Juros
O custo de tomar dinheiro emprestado, definido por bancos centrais como principal ferramenta de política monetária. Diferenciais de taxa de juros entre países são o principal fator que move taxas de câmbio no forex.
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