Γράφημα αποδόσεων ομολόγων ανά λήξη. Κανονικά ανοδική. Αντιστροφή = ύφεση.
Τι είναι η Yield Curve;
Η yield curve (καμπύλη αποδόσεων) είναι μια γραφική αναπαράσταση των αποδόσεων ομολόγων διαφορετικών ληκτικοτήτων, συνήθως κυβερνητικών ομολόγων του ίδιου εκδότη. Σε κάθετο άξονα εμφανίζεται η απόδοση και σε οριζόντιο ο χρόνος λήξης, από λίγους μήνες έως 30 χρόνια. Είναι ένα από τα πιο σημαντικά εργαλεία για την ανάλυση οικονομικών συνθηκών και προσδοκιών.
Σχήματα της Καμπύλης
Σε κανονικές συνθήκες, η yield curve είναι ανοδική: οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις είναι υψηλότερες από τις βραχυπρόθεσμες, επειδή οι επενδυτές απαιτούν επιπλέον αποζημίωση για το ρίσκο του χρόνου. Μια επίπεδη καμπύλη σηματοδοτεί αβεβαιότητα, και μια Αντεστραμμένη Yield Curve (αντεστραμμένη, όπου οι βραχυπρόθεσμες είναι υψηλότερες από τις μακροπρόθεσμες) είναι ιστορικά ένα από τα πιο αξιόπιστα σήματα επικείμενης ύφεσης, συνήθως 12-18 μήνες πριν την επέλευσή της. Οι traders παρακολουθούν ειδικά το spread 2Y-10Y και 3M-10Y στα US Treasuries. Η καμπύλη επηρεάζει άμεσα τα επιτόκια δανείων, στεγαστικών και τις προσδοκίες για την νομισματική πολιτική.
Σημασία για Forex
Σε λογαριασμό 5.000 EUR με ESMA 1:30: μια αντιστροφή καμπύλης συχνά ενισχύει Ασφαλές Καταφύγιο όπως JPY, CHF και χρυσό. Δείτε τον Οδηγός Αρχαρίων.
Σχετικοί Όροι
Αντεστραμμένη Yield Curve
Βραχυπρόθεσμες αποδόσεις > μακροπρόθεσμες. Ιστορικά ακριβές σήμα ύφεσης.
Επιτόκιο
Το κόστος δανεισμού χρήματος που καθορίζει η κεντρική τράπεζα. Είναι ο μεγαλύτερος μακροπρόθεσμος παράγοντας ισοτιμίας στο Forex.
Basis Point (bps)
1 bps = 0,01%. 100 bps = 1%. Μέτρηση αλλαγών επιτοκίων.
Πληθωρισμός
Αύξηση τιμών. Μείωση αγοραστικής δύναμης. CPI. Στόχος 2%.
Έτοιμοι για συναλλαγές σε πραγματικό λογαριασμό;
Exness.Η επιλογή μας για ευέλικτες στρατηγικές. Μόχλευση έως 1:2000, άμεσες αναλήψεις, εποπτεύεται από CySEC, FCA και FSCA.
78.79% των λογαριασμών ιδιωτών επενδυτών CFD χάνουν χρήματα όταν συναλλάσσονται με αυτόν τον πάροχο.